1. 어떻게 될까요?
아직 공매도 120프로던데 이건 현재 시장의 주식을 절반 넘게 매수를 해야한다는 뜻이죠. 기관의 보유 현황을 보면 피델리티가 13프로, 블랙락이 11프로 뱅가드가 7프로 등입니다. 기관특성상 긴 시간동안 꾸준히 매집해 왔을테고 그만큼 매도도 급하게 하진 않을겁니다. 아쉬운건 공매도세력이고. 그리고 개인은 코헨이 12프로인가 들고 있는데 정확하진 않지만 팔지않는다고 선언한걸로 알고 있습니다. 이제 140프로에서 120프로로 고작 20프로 줄였는데 정말 앞으로 험난한 고난이 예상됩니다 크크.

상황이 종료되는건 주가가 떡락이 되거나 떡상하거나 둘중 하나죠. 갑자기 급락이 시작되어 개미들이 투매한다고해도 위의 대주주들이 물량 다 받아내니 20불 회귀는 가능성이 낮다고 봅니다. 많이들 개미 vs 기관의 싸움이라고 하는데요. 저는 다르다고 봅니다. 처음 트리거를 당겼고 발판을 제공한건 개미지만 결국엔 기관 vs 기관의 싸움이라고 봅니다.

(아 혹시나싶어 말하자면 저는 주식거래를 전혀 하지않고 앞으로도  주식거래를 시작할 생각은 없습니다. )

주가가 99프로 우상향이란건 아니지만 일단 횡보 - 상승, 횡보 - 상승이 계속 될거란 전제로 이야기하자면, 얼마 안되서 증거금 못낸 공매도 세력이 점점 파산해 나가지 않을까 싶습니다. 그럼 중간계투로 보험사가 등판하는데, 일단은 증거금을 내고 버티다 또 떡상해서 증거금 못내고 강판당하거나. 뭐 어쩜 운이 좋아 주가가 떡락해 해결이 될 가능성이 없진 않겠죠.

만일 해결을 못하면 그 다음으론 재보험사가 등판하겠죠. 여기까지오면 주가가 얼마가 될런지. 작전세력이 조심조심하며 몇프로만 야금야금 매수해도 주가에 꽤 영향이 가는데 그게 몇프로가 아니라 50프로가 훨씬 넘는다면... 크크.  발행주식이 7천만주이고 일 거래량이 삼천만에서 때론 1억주가 넘기도 하지만 실제로 손바뀜이 일어나는 물량은 그리 많지 않죠. 참고로 테슬라가 발행주식이 1억주에 일 거래량은 삼사천만주정도 됩니다.

여튼 마무리투수로 재보험사가 등판하면 어떻게든 끝내야겠죠. 보험사에서 이걸 정리할순 없겠고 결국 은행이나 헤지펀드 트레이더에게 청산해달라고 의뢰하지 않을까 싶네요. 금액이 워낙 막대하다보니 스타트를 끊는데도 꽤 시간이 걸리지 않을까 싶습니다. 개인적으론 이때가 되면 블록딜이 꽤 터지지 않을까 싶습니다. 여기까지오면 이제 변수는 없고, 재보험사쯤되면 영원히는 아니겠지만 가격이 떨어질때까지 몇년이고 기다릴 수도 있을테니까요.

아마 재보험사등판까지도 50프로는 남아있다고 봅니다. 140프로에 비하면 많이 줄였지만 그래도 50프로면 시장주식의 33.3프로... 덜덜. 블록딜이 한번에 이뤄지진 않을테고 몇십번에 걸쳐 이뤄질텐데 뉴스뜰때마다 천하제일단타대회가 펼쳐지지않을까 싶네요.


2. 멜빈?
멜빈이 수혈받은게 3조였던가요? 멜빈은 예전에 마이너스 오천만주 들고 있다고 들었는데 아직 3500만주이상 들고 있을테니 주가가 횡보한다고해도 10조가 필요합니다. gme주가 떡락아니면 무조건 파산이지요. 이 글은 공매도기관이 파산하게 되면 어떻게 될까? 에 대해 한번 생각해본 글이고 gme가 떡락하지 않고 폭등할 것이다를 주장하는 글은 아닙니다.

아주 싱겁게 끝날 가능성이 없진 않겠지만 저는 꽤나 긴 싸움이 될거라 생각합니다. 시장에 큰 변화 혹은 영향을 준다? 그럴 가능성은 좀 낮지 않을까 싶습니다. 증권쪽에는 뭔가 이상한것들이 많이 있습니다. 이번 공매도처럼, 다른 곳에서 개미들이 또 트리거를 당기는 역할을 하지않을까 싶긴 합니다. 아 멜빈이 다 털었다는 말이 있던데 그럼 왜 3조받았나? 하는 의문이 있습니다. 그리고 멜빈이 혼자 140프로는 아니지만 5000만주면 70프로인데 시장교란, 위법행위로 보고 보험사에서 책임을 안질 수도 있긴 합니다. 그럼 정말 혼돈의 카오스가...


3. 공매도 설명
그리고 이젠 뭐 다들 아시겠지만... 그래도 간단하게 나마 공매도에 대해 한번 써보겠습니다.
적정가격이 만원인 주식이 있습니다. 시장이 과열되서 5만원이 되었습니다. 딱봐도 반토막은 납니다. 가지고 있는 사람들은 반토막이 나기 전에 빨리 팔아야되는데 아무도 안파네요??? 비트코인이 1억을 향해 달려가는데 5만원에서 100만원 가즈아를 외치는건 이상할 것도 없죠. 여튼 계속 오르더라도 나중에 천천히 내려오면 괜찮습니다만, 갑자기 탑이 쓰러지듯 떡락하면 문제점이 아주 많습니다. 그래서 이걸 막기위해 공매도가 있습니다.

그럼 딱반 주식을 발견하면 마구마구 팔아서 발로 차서 탑 쓰러뜨리면 떼돈버는거아냐? 하겠지만 업틱룰이란게 있어 그렇게 쉽게는 안됩니다. 공매도를 하고 계속 기다려야 합니다.

어쨌든 이건 돈을 벌 수 있는 좋은 기회이니 개미도 딱반 주식을 공매도해서 돈 벌 기회를 달라는 말이 많은데요. 사실 이게 딱히 양날의 검도 아닌데, 개미는 초보자가 너무 많아서 상대를 썰려고 하다가 자기손을 썰어버리는 사람이 속출하게 됩니다. 인버스에 꼴아박는 개미 뉴스를 보셨다면 이해하실거라 생각합니다. 저는 개인은 금지하는게 맞되(혹은 상급자에게만 허용) 공매도 제도를 크게 손질해야 한다고 봅니다.

그리고 공매도의 기능이 하나 더 있는데 발행주식이 만주라고 가정합니다. 공매도를 만주를 하면 그걸 사는 사람은 당연히 만주를 가지게 되죠? 그럼 시장의 유통주식은 일시적으로 2만주가 됩니다. 공매도는 이런 마켓메이커의 역할도 합니다.

gme사건은 딱반주식의 회사가 게임스탑이라는 미국인들에게 아주 친근감있는 회사라는 점이 불씨가 되었죠. 오프라인 매장이라 코로나이후엔 오를테니 설령 떨어지더라도 곧 회복한다 밑져야 본전이다 이런 마음도 있었을테구요. 어쩜 gme는 딱반주 회사가 아닐 수도 있습니다. 어찌됐든 적정선에서 손절치지 못하고 감당할 수 없는 선까지 손실이 부풀어오른 회사는 망해야죠. 개인이든 기관이든 한심할 따름입니다. 만에하나 멜빈, 시트론이 승리한다고해도 평가는 바뀌지 않습니다.

피터린치는 제대로된 기업이라면 크게 하락한다고 해도 다시 회복한다고 믿으라고 했는데요. 저는 시대가 많이 변했다고 생각합니다. 그의 말은 지금은 틀린게 많아요. 어떤 주식을 만원에 샀는데 오천원까지 내려갔다가 만삼천원에 팔았다면 결과적으론 이득이지만 저는 이건 미래의 이익을 당겨와, 현재의 손실을 이익으로 바꾼 것과 같다고 봅니다. 이런 투자를 계속 하면 무조건 잔고는 0에 수렴합니다.

4. 리스크(성공확률)와 수익률 계산이 중요합니다.
얘기가 조금 샜는데요. 리스크를 크게 질수록 수익은 늘어납니다. 수익이 큰건 결코 대단한건 아닙니다. 그렇다고 gme로 큰 돈 번 사람이 대단하지 않다는건 아니구요. 하지만 딱히 부럽진 않습니다. 얘기가 샌 김에 다른 얘기 하나 더 하자면, 사실 부럽지 않은 가장 큰 이유는 다른 투자로 돈을 잘 벌고 있기 때문이죠. 매년 20프로 수익이 보장되는 투자처를 알고 있다고 가정합니다. 1억을 10년간 넣어두면 6억이고, 20년 존버하면 40억됩니다. 안그런 사람도 있겠지만 그래도 대개는, 누가 1억으로 10억 만들었다이래도 그렇게 부럽지않고 어떤 곳에 투자를 하고 10프로 수익을 냈는데 내가 청산하니 2배로 뛰었다 이런 경우에도 심리적인 타격이 덜합니다.

우량주는 1년후 상승확률이 80프로, 수익률은 20프로
하락확률은 20프로, 수익률은 -10프로
이러면 기대 수익률은 14프로입니다. 물론 현실은 횡보도 있고, 10프로 상승확률이 30프로, 20프로상승확률이 40프로, 40프로상승확률이 10프로 이렇게 복잡하죠. 이런식으로 예측자체가 쉽지않긴 합니다.

gme같은 경우 20불에서 진입한다면 80프로확률로 반토막이 될거라 생각해볼 수 있구요. 남은 20프로 확률로 1000프로 상승을 기대할 수 있을겁니다. 그럼 기대수익률은 160프로가 됩니다. gme의 경우 시기가 짧으니 익절 후 다른 투자를 돌려 1년의 남은 기간동안 더 수익을 낼 수도 있겠죠.

투자를 할땐 이런 기준, 대안을 확실히 하고, 리스크를 확실히 인지를 하면 초연한 마음으로 투자할 수 있습니다. 기대수익를 확실히 계산하고 계획을 잘 세우고 인내심을 가지며 기회를 기다린다면 반드시 승리한다고 생각합니다. 다들 건승하세요.